Zespół Sendero doradzał grupie kapitałowej przy złożonym projekcie wewnątrzgrupowej reorganizacji działalności handlowej, którego celem było przeniesienie operacyjnej działalności sprzedażowej ze spółki X do spółki Y.

Ze względów operacyjnych i biznesowych projekt został zaplanowany i przeprowadzony w dwóch etapach, z zachowaniem ciągłości działalności oraz minimalizacją ryzyk prawnych i podatkowych.

Struktura transakcji

Etap I – wydzielenie działalności operacyjnej

W pierwszej fazie na spółkę Y przeniesiono umowy z klientami, stanowiące podstawę realizacji sprzedaży. W konsekwencji:

• spółka X zaprzestała prowadzenia działalności operacyjnej (handlowej),
• pomiędzy spółkami zawarto umowę outsourcingu usług, umożliwiającą spółce Y korzystanie z zasobów ludzkich i materialnych spółki X niezbędnych do prowadzenia działalności handlowej.

Etap II – sprzedaż przedsiębiorstwa i likwidacja spółki X

W kolejnym etapie zawarta została umowa sprzedaży przedsiębiorstwa, na mocy której spółka Y nabyła przedsiębiorstwo spółki X. W efekcie:

• spółka X zakończyła działalność,
• otwarto proces likwidacji spółki X.

Równolegle przeprowadzono analizę podatkową w zakresie obowiązku zapłaty tzw. Exit Fee, jako wynagrodzenia za wycofanie się spółki X z działalności, które nie zostało w pełni skompensowane ceną sprzedaży przedsiębiorstwa. W wyniku analizy uznano konieczność zapłaty Exit Fee i zawarto dodatkową umowę regulującą to rozliczenie.

Kluczowe ryzyka prawne i podatkowe

Projekt wiązał się z istotnymi ryzykami, w szczególności:

• ryzykiem odmiennej kwalifikacji momentu zbycia przedsiębiorstwa, tj. uznania, że sprzedaż nastąpiła już na etapie przeniesienia umów z klientami,
• ryzykiem zakwestionowania struktury dwuetapowej jako obejścia przepisów prawa podatkowego lub cywilnego,
• ryzykiem doszacowania wynagrodzenia (Exit Fee) przez organy podatkowe w przypadku braku rynkowego uzasadnienia rozliczeń wewnątrzgrupowych,
• ryzykiem odpowiedzialności zarządczej po stronie organów spółek za błędne określenie momentu sprzedaży przedsiębiorstwa i skutków podatkowych,
• ryzykiem operacyjnym, związanym z koniecznością zachowania ciągłości działalności handlowej w trakcie reorganizacji.

Korzyści po stronie klienta

Dzięki wsparciu Sendero klient uzyskał:

• bezpieczne i kontrolowane przeniesienie działalności handlowej pomiędzy spółkami w grupie,
• zachowanie ciągłości relacji z klientami oraz niezakłócone prowadzenie sprzedaży,
• jasne i udokumentowane rozstrzygnięcie kwestii Exit Fee, ograniczające ryzyko przyszłych sporów podatkowych,
• możliwość sprawnego zakończenia działalności spółki X i rozpoczęcia jej likwidacji,
• strategiczne doradztwo M&A, łączące aspekty korporacyjne, kontraktowe i podatkowe.